建筑節(jié)能主題概念迎來三大利好
建筑節(jié)能主題概念三大刺激：
一、新能源規(guī)劃可能在9至10月出臺。新的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)包括新能源、新材料。新材料包括建材、黑色金屬、有色金屬等六大行業(yè)與新的材料內(nèi)容。預(yù)計“新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃”將從政策、資金投入等多個方面支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
二、住建部要求公共建筑降低5%能耗并建立問責(zé)制。
三、多晶硅價格連續(xù)上漲。受益旺盛需求拉動，多晶硅價格一路上漲，年初50美元/kg，7月份漲到55-60美元/kg，8月份漲到80美元/kg，目前接近90美元/kg。
地方政策：
各地政府對建筑節(jié)能非常重視，目前地方節(jié)能政策主要有3大類：一是政策強制要求節(jié)能——江蘇省“十二五”建筑節(jié)能規(guī)劃已經(jīng)完成初稿，基本確立了“十二五”建筑節(jié)能工作目標(biāo)和重點工作任務(wù)；山東濟(jì)南新建建筑要100%執(zhí)行節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)，完成省下達(dá)的太陽能光電建筑一體化。二是出臺鼓勵政策與補貼政策——《上海市建筑節(jié)能條例草案》進(jìn)入二審階段，逐步推進(jìn)太陽能熱水系統(tǒng)；2007年至今，中央和省財政已拿出近1 億元支持海南省太陽能等可再生能源建筑應(yīng)用示范項目建設(shè)。三是對既有建筑進(jìn)行節(jié)能改造——烏魯木齊投資39億元對既有建筑節(jié)能改造，內(nèi)蒙包頭東河區(qū)既有居住建筑節(jié)能改造工程于9月9日開工，改造面積約10萬m2。
投資邏輯：
預(yù)期9-10月因政策原因新能源和建筑節(jié)能將成為重要主題。通過政策看涉及太陽能和建材兩個板塊，前者以多晶硅、后者以lowe節(jié)能玻璃為代表。同時預(yù)期保障房將出臺加大投資政策，保障房亦是主題加速期，而目前限電實現(xiàn)節(jié)能降耗目標(biāo)的蔓延也助推主題行情。
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?多晶硅股存交易性機會但難演昔日瘋狂
在七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)推出后，多晶硅概念再度橫空出世。自7月份多晶硅現(xiàn)貨漲價后，相關(guān)個股天威保變、川投能源、江蘇陽光等悄悄上漲，樂山電力7月以來更是實現(xiàn)股價翻倍。
多晶硅股自2008年走下神壇后，本次再度卷土重來，它還會重現(xiàn)昔日“神話”嗎？
漲價源于瘋狂“搶裝”
多晶硅現(xiàn)貨價格自2008年跌入冰點，從今年7月底開始觸底回升，進(jìn)入8月份后，多晶硅價格大幅反彈，目前國內(nèi)多晶硅現(xiàn)貨價格已達(dá)到85美元/公斤，部分企業(yè)的報價甚至達(dá)到100美元/公斤。
此次漲價主要是需求嚴(yán)重超預(yù)期。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，歐洲各國相繼削減光伏電站財政補貼，尤其是差不多占全球需求5成的德國今年第三季度以及明年年初分兩次下調(diào)補貼，刺激了系統(tǒng)安裝商在補貼調(diào)整大限前“搶裝”，進(jìn)而使歐洲多國對光伏產(chǎn)品的需求量大增。但是上游的多晶硅廠家卻不能及時擴產(chǎn)，導(dǎo)致現(xiàn)階段產(chǎn)能供不應(yīng)求。
去年9月政府提出多晶硅產(chǎn)能可能有過剩傾向，一些多晶硅企業(yè)采取了適度放貨策略，導(dǎo)致了近幾個月來多晶硅供應(yīng)出現(xiàn)緊張。而企業(yè)生產(chǎn)出的多晶硅較多向自用傾斜，由此流落到現(xiàn)貨市場上的散單愈發(fā)變少，進(jìn)一步推動多晶硅料價格上行。光大證券分析師王海生認(rèn)為，“這波上漲中有行業(yè)預(yù)期好轉(zhuǎn)后硅價被哄抬的因素，不排除某些商家囤積居奇，吸引資金炒高現(xiàn)貨價格?！?br/>
昔日“神話”不會重演
多晶硅現(xiàn)貨價格這種上漲能持續(xù)到什么時候？據(jù)了解，業(yè)內(nèi)仍冷眼看待多晶硅價格的攀高，普遍預(yù)期這波漲價行情也僅僅只能持續(xù)到今年年底，重蹈2008年暴漲的可能性幾乎為零。
湘財證券分析師侯文濤表示，“預(yù)計100美元/公斤左右就是頂部了，明年上半年多晶硅價格有修正的壓力?！睎|興證券分析師王立認(rèn)為，“目前各大供應(yīng)商都在快速擴充產(chǎn)能，一些新興供應(yīng)商也在迅速成長，需求缺口不會持續(xù)太久。從長遠(yuǎn)看，多晶硅生產(chǎn)成本呈現(xiàn)下降趨勢，下游補貼下降也對上游原料價格形成抑制，所以多晶硅漲價屬于暫時回暖。”
無錫尚德董事長施正榮表示，目前多晶硅的生產(chǎn)成本已經(jīng)大幅下降，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能迅速增加，在終端發(fā)電價格不斷下降的過程中，發(fā)電成本必須持續(xù)下降，所以作為上游的多晶硅價格不可能持續(xù)上漲。據(jù)了解，目前國內(nèi)光伏電站招標(biāo)電價為1元/千瓦時，這令電站投資者把價格壓力向上游傳導(dǎo)，未來多晶硅廠商壓價競爭難以避免。
上市公司盈利好轉(zhuǎn)
此次漲價帶動光伏行業(yè)景氣度急劇回升，生產(chǎn)多晶硅的相關(guān)上市公司今年的業(yè)績有了保證。因為國內(nèi)A股公司還是以自用和散單為主，多晶硅此次現(xiàn)貨價漲勢兇猛對于上市公司業(yè)績會有不小的提升。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，三、四季度多晶硅上市公司收入將繼續(xù)提升，盈利也將好于上半年。
南玻A證券部表示，“公司今年剛開始量產(chǎn)，產(chǎn)能不是很大，自身還要消化一部分，基本上沒有簽訂長單。”天威保變董秘尹曉南說，“這輪漲價對于散單較多的公司業(yè)績提升會更大，因此公司業(yè)績在三季報以及年報中將會有所體現(xiàn)。”
盡管多晶硅價格一漲再漲，但下游光伏組件價格仍然平穩(wěn)，甚至還有所降低，這將進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)縱向一體化的整合。王立認(rèn)為參股多晶硅制造并且具有一定產(chǎn)能的組件企業(yè)將最有可能受益，其中多晶硅生產(chǎn)比例較大的一體化企業(yè)會明顯受益此次漲價。如南玻A（控股宜昌南玻，已量產(chǎn)）、江蘇陽光（參股寧夏陽光，與浙江海潤簽訂1000~1200噸供貨合同重啟）、天威保變（參股新光硅業(yè)、天威四川、樂電天威，新光硅業(yè)與樂電天威已量產(chǎn)）、樂山電力（控股樂電天威，4月量產(chǎn)）等均屬產(chǎn)業(yè)鏈一體化公司。
另外，光伏設(shè)備相關(guān)公司也會從中受益，包括天龍光電、七星電子、精功科技、奧克股份。而對于做切片以及組件的公司，山西證券卻認(rèn)為向日葵、東方日升等公司因原材料價格的上漲，其利潤在不同程度受到擠壓。
近期多晶硅概念股走強主要受漲價所致，或現(xiàn)交易性機會。不過隨著大盤出現(xiàn)的短期快速下跌，市場那些短期漲幅巨大與多晶硅相關(guān)的個股已出現(xiàn)回調(diào)，特別是領(lǐng)頭羊川投能源已出現(xiàn)明顯下跌，這可能會導(dǎo)致多晶硅的炒作周期大大縮短，建議規(guī)避風(fēng)險。
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?物流業(yè)利好政策有望集中出臺
“作為《物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》細(xì)化政策的六大專項規(guī)劃已全部起草完成。目前，物流標(biāo)準(zhǔn)化、物流園區(qū)、煤炭物流、應(yīng)急物流、商貿(mào)物流等五大專項規(guī)劃也已進(jìn)入最后討論階段。”國家發(fā)改委綜合運輸研究所副所長，中國物流學(xué)會副會長汪鳴在9月16日舉行的2010全球運輸與物流（北京）論壇上表示。另據(jù)發(fā)改委有關(guān)人士消息，五項專項規(guī)劃的出臺時間或在明年年初。
去年3月，十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃之一的《物流業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃》正式頒布，明確了物流業(yè)發(fā)展方向。為了從具體領(lǐng)域推進(jìn)物流發(fā)展，發(fā)改委著手研究制定六大專項規(guī)劃，并于今年8月份出臺《農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》。
據(jù)汪鳴介紹，煤炭物流專項規(guī)劃的思路是，加快煤炭物流通道建設(shè)，以山西、內(nèi)蒙古、陜西煤炭外運為重點，形成若干個煤電路港一體化工程，完善煤炭物流系統(tǒng)；而糧食物流專項規(guī)劃，將以建設(shè)跨省糧食物流通道和重要物流節(jié)點為主，“北糧南運”工程將得到推進(jìn)。在最受關(guān)注的物流業(yè)的稅收政策問題上，汪鳴透露，物流業(yè)各環(huán)節(jié)的營業(yè)稅有望統(tǒng)一減按3%征收。
受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢整體向好影響，我國物流業(yè)發(fā)展勢頭良好，今年上半年社會物流總額同比增長10%以上。汪鳴透露，年底將有多行業(yè)“十二五”規(guī)劃將出爐，涉及物流業(yè)的就有十幾個，將帶動物流業(yè)更快發(fā)展。